Estratégias de negociação de opções longas straddle

Estratégia de Negociação Longa em Straddle.

O longo prazo é um dos mais simples spreads de opções que podem ser usados ​​para tentar lucrar com um mercado volátil. Ele pode gerar retornos quando o preço de um título se move substancialmente em qualquer direção, o que significa que você não precisa prever se ele vai subir ou se vai cair.

Há apenas duas transações envolvidas: comprar opções de compra e comprar opções de venda. É muito fácil de entender e as perdas são limitadas, o que a torna uma estratégia ideal para iniciantes. Nós fornecemos informações adicionais abaixo.

Pontos chave.

Estratégia Volátil Adequada para Iniciantes Duas Transações (comprar opções de compra e comprar opções de venda) Dividir Spread (custo inicial) Também Conhecido como Buy Straddle Low Trading Level Required.

Quando aplicar um longo straddle

O longo prazo é uma estratégia adequada para um mercado volátil, porque pode gerar lucros potencialmente ilimitados se o preço de um título se mover drasticamente. Isso basicamente significa que você deve pensar em usá-lo quando acredita que um título se move significativamente no preço, mas não tem certeza em qual direção.

Esta é uma estratégia de risco limitada e é muito simples, por isso é uma boa escolha para os investidores iniciantes. Você não precisa de um alto nível de negociação para aplicá-lo.

Como aplicar um longo straddle

O longo prazo é essencialmente uma combinação da longa e longa, usando os contratos de opções de dinheiro. Para aplicá-lo você deve comprar com as chamadas de dinheiro e também a mesma quantia no dinheiro põe. Essas transações normalmente seriam feitas simultaneamente e você deve usar a mesma data de vencimento para os dois conjuntos de contratos.

Uma data de expiração de longo prazo permitirá muito tempo para o preço da segurança se mover, e lhe dará uma chance maior de fazer grandes lucros. Uma data de vencimento de curto prazo não permitirá muito tempo para o movimento de preços, mas os contratos serão mais baratos, para que você possa lucrar com um movimento menor.

Há um custo inicial envolvido, tornando isso um spread de débito. Você pode não conseguir comprar opções que estão exatamente no dinheiro e, nesse caso, deve comprar as opções que têm o preço mais próximo do preço atual de negociação do título.

Nós fornecemos um exemplo abaixo de como você pode aplicar um straddle longo. Por favor, note que usamos preços hipotéticos em vez de dados reais de mercado para manter este exemplo o mais simples possível. Nós ignoramos os custos de comissão para o mesmo propósito.

As ações da empresa X estão sendo negociadas a US $ 50, e você acredita que o preço fará um movimento significativo, mas não tem certeza de qual direção. Nas chamadas de dinheiro (greve de US $ 50) estão sendo negociadas a US $ 2. Você compra um contrato destes (contendo 100 opções), a um custo de US $ 200. Esta é a Perna A. No patamar de dinheiro ($ 50) estão sendo negociados a $ 2. Você também compra um contrato desses, a um custo adicional de US $ 200. Esta é a perna B. Você criou um straddle longo para um débito líquido de $ 400.

Potencial para Lucro & amp; Perda.

Cada perna do longo straddle pode ter lucros potencialmente ilimitados se o preço do título subjacente (ações da Empresa X neste caso) fizer um grande movimento na direção certa, e você só pode perder o valor gasto para estabelecer a perna. Portanto, o spread retornará um lucro total, desde que uma perna faça um retorno suficientemente grande para cobrir o custo da outra perna.

Isso significa que um preço estagnado, ou muito pouco movimento, resultará em uma perda total. A perda é limitada, enquanto os lucros potenciais são ilimitados.

Abaixo, destacamos quais seriam os resultados do nosso exemplo em alguns cenários diferentes. Também fornecemos algumas fórmulas para calcular os possíveis lucros, perdas e pontos de equilíbrio.

Se as ações da Empresa X ainda estiverem sendo negociadas a US $ 50 no vencimento, as opções em ambas as pernas expirarão sem valor. Você perderá seu investimento inicial de US $ 400. Se as ações da Empresa X forem negociadas a US $ 52 no vencimento, as chamadas na Pata A valerão US $ 2 cada (total de US $ 200), enquanto as apostas na Pata B expirarão sem valor. O valor de US $ 200 das chamadas compensará parcialmente o investimento inicial de US $ 400 e você perderá um total de US $ 200. Se as ações da Empresa X forem negociadas a US $ 56 no vencimento, as chamadas na Pata A valerão US $ 6 cada (total de US $ 600), enquanto as apostas na Pata B expirarão sem valor. O valor de US $ 600 das chamadas cobrirá o investimento inicial de US $ 400 e retornará um lucro total de US $ 200. Se as ações da Empresa X forem negociadas a $ 47 no momento da expiração, as chamadas na Pata A expirarão sem valor, enquanto as apostas na Pata B valerão $ 3 cada (total de $ 300). O valor de US $ 300 das opções de compra compensará parcialmente o investimento inicial de US $ 400 e você perderá um total de US $ 100. Se as ações da Empresa X estiverem sendo negociadas a US $ 42 no vencimento, as chamadas na Pata A expirarão sem valor, enquanto as apostas na Pata B serão de aproximadamente US $ 8 cada (US $ 800 no total). O valor de US $ 800 das opções cobrirá o investimento inicial de US $ 400 e retornará um lucro total de US $ 400. O lucro máximo é ilimitado O lucro é obtido quando "Valor da segurança subjacente" & gt; (Ataque da perna A + Preço de cada opção na perna A + Preço de cada opção na perna B) - ou quando? Preço de segurança subjacente & lt; (Golpe da perna B ((preço de cada opção na perna A + preço de cada opção na perna B)) Ђќ Há um ponto de equilíbrio superior e um ponto de equilíbrio mais baixo. Ponto de equilíbrio superior = "Golpe da perna A + Preço de cada opção na perna A + Preço de cada opção na perna B)" Ponto de equilíbrio mais baixo = "Golpe da perna B" (preço de cada opção na perna A + preço de Cada Opção na Perna B) • O longo straddle retornará uma perda a qualquer momento ЂњPrice of Underlying Security & lt; Ponto de equilíbrio superior e & gt; Lower Break-Even Point A perda máxima é limitada ao débito líquido inicial.

Você não necessariamente tem que esperar até a expiração com o straddle longo, e você pode fechar a posição cedo a qualquer hora vendendo as opções. Se parecer que o preço do título não vai se mover suficientemente em nenhuma direção, você pode fechar a posição antecipadamente para reduzir suas perdas e recuperar o valor extrínseco remanescente nas opções junto com qualquer valor intrínseco.

Se a posição for lucrativa, você poderá fechar a posição antecipadamente para obter lucros.

O straddle longo é uma ótima estratégia para usar quando você está confiante de que uma segurança vai se mover significativamente no preço, mas é incapaz de prever em qual direção. É uma das estratégias de negociação de opções mais simples que existe e os cálculos envolvidos são relativamente fáceis de entender.

Há realmente muito pouco em termos de desvantagens e há um potencial de lucro ilimitado com perdas limitadas.

Straddle

O que é um 'Straddle'?

Uma straddle é uma estratégia de opções na qual o investidor mantém uma posição em uma chamada e coloca com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, pagando ambos os prêmios. Essa estratégia permite que o investidor lucre, independentemente de o preço do título subir ou descer, supondo que o preço das ações sofra alguma alteração significativa.

QUEBRANDO 'Straddle'

Mecânica e Características do Straddle.

A chave para a criação de uma longa posição de straddle é comprar uma opção de compra e uma opção de venda. Ambas as opções devem ter o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Se os preços de exercício não correspondentes forem comprados, a posição será considerada um estrangulamento, não um straddle.

As posições longas do straddle têm lucro ilimitado e risco limitado. Se o preço do ativo subjacente continuar a aumentar, o lucro potencial é ilimitado. Se o preço do ativo subjacente for zero, o lucro seria o preço de exercício menos os prêmios pagos pelas opções. Em ambos os casos, o risco máximo é o custo total para inserir a posição, que é o preço da opção de compra mais o preço da opção de venda.

O lucro quando o preço do ativo subjacente está aumentando é dado por:

Lucro (em alta) = Preço do ativo subjacente - o preço de exercício da opção de compra - prêmio líquido pago.

O lucro quando o preço do ativo subjacente está diminuindo é dado por:

Lucro (baixo) = Preço de exercício da opção de venda - preço do ativo subjacente - prêmio líquido pago.

A perda máxima é o prêmio líquido total pago mais quaisquer comissões comerciais. Essa perda ocorre quando o preço do ativo subjacente é igual ao preço de exercício das opções na expiração.

Existem dois pontos de equilíbrio em uma posição de straddle. O primeiro, conhecido como o ponto de equilíbrio superior, é igual ao preço de exercício da opção de compra mais o prêmio líquido pago. O segundo, o menor ponto de equilíbrio, é igual ao preço de exercício da opção de venda menos o prêmio pago.

Exemplo de Straddle.

Uma ação custa US $ 50 por ação. Uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 50 custa US $ 3, e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício também é cotada a US $ 3. Um investidor entra em um straddle comprando uma de cada opção.

A posição lucrará no vencimento se o preço das ações estiver acima de US $ 56 ou abaixo de US $ 44. A perda máxima de US $ 6 ocorre se o estoque permanecer com o preço de US $ 50 no vencimento. Por exemplo, se o preço da ação for US $ 65, a posição seria lucrativa:

10 opções estratégias para saber.

10 opções estratégias para saber.

Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.

10 opções estratégias para saber.

Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.

1. Chamada Coberta.

Além de comprar uma opção de compra a descoberto, você também pode participar de uma estratégia básica de chamada coberta ou de compra e venda. Nessa estratégia, você compraria os ativos diretamente e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores freqüentemente usarão essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos, e estiverem procurando gerar lucros adicionais (por meio do recebimento do prêmio de compra), ou proteger contra um potencial declínio no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda.)

2. Casado Put.

Em uma estratégia de venda casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo em particular (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando estiverem otimistas em relação ao preço do ativo e quiserem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Essa estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro e estabelece um piso caso o preço do ativo caia drasticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Casamentos: um relacionamento protetor.)

3. Spread Call Broad.

Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia os Spreads de crédito Vertical Bull e Bear.)

4. Urso Coloque Spread.

O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o spread de chamada de touro. Nessa estratégia, o investidor adquirirá simultaneamente opções de venda a um preço de exercício específico e venderá o mesmo número de opções a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo ativo subjacente e têm a mesma data de vencimento. Este método é usado quando o negociador está em baixa e espera que o preço do ativo subjacente caia. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre essa estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa ruiva para a venda a descoberto.)

Academia de Investopedia "Opções para Iniciantes"

Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se estiver pronto para dar o próximo passo e aprender:

Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordar chamadas como adiantamentos e Coloca como seguro Interpretar as datas de vencimento e diferenciar o valor intrínseco do valor de tempo Calcular os breakevens e o gerenciamento de riscos Explorar conceitos avançados, como spreads, straddles e strangles.

5. Colar Protetor.

Uma estratégia de colar de proteção é executada através da compra de uma opção de venda fora do dinheiro e da emissão de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em uma ação ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear os lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não se esqueça do colar protetor e como funciona um colar protetor.)

6. Long Straddle.

Uma estratégia de opções de longo prazo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente e data de vencimento simultaneamente. Um investidor geralmente usa essa estratégia quando acredita que o preço do ativo subjacente irá se mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. Essa estratégia permite que o investidor mantenha ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples Para Neutralizar o Mercado.)

7. Long Strang.

Em uma longa estratégia de opções de estrangulamento, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da opção de compra normalmente estará abaixo do preço de exercício da opção de compra e as duas opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do ativo subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; estrangulamentos normalmente serão menos caros do que os straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte vantagem no lucro com estrangulamentos.)

8. Spread Borboleta.

Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de dispersão e uma estratégia de disseminação de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de spread borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) com o preço de exercício mais baixo (mais alto), vendendo duas opções de compra com um preço de exercício mais baixo e uma última ligação opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para saber mais sobre essa estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com Spreads de borboleta.)

9. Condor de Ferro.

Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de ferro. Nesta estratégia, o investidor detém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratégias estrangeiras diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e praticar para dominar. (Recomendamos ler mais sobre essa estratégia em Take Flight com um condor de ferro, você deve se concentrar em condores de ferro? E tentar a estratégia para si mesmo (sem riscos!) Usando o Simulador de Investopédia.)

10. Borboleta de Ferro.

A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nessa estratégia, um investidor combinará um straddle longo ou curto com a compra ou venda simultânea de um estrangulador. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, essa estratégia difere porque usa tanto chamadas quanto puts, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções utilizadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos e, ao mesmo tempo, limitar o risco. (Para saber mais, leia O que é uma estratégia da Iron Butterfly Option?)

Long Straddle.

A estratégia.

Um longo straddle é o melhor dos dois mundos, já que o call te dá o direito de comprar as ações no preço de exercício A e o put te dá o direito de vender as ações no preço de exercício A. Mas esses direitos não são baratos.

O objetivo é lucrar se o estoque se mover em qualquer direção. Normalmente, um straddle será construído com a chamada e colocado no dinheiro (ou no preço de exercício mais próximo, se não houver um exatamente no dinheiro). Comprar uma call e uma put aumenta o custo da sua posição, especialmente para ações voláteis. Então você precisará de um balanço de preços bastante significativo apenas para equilibrar.

Operadores avançados podem executar essa estratégia para aproveitar um possível aumento na volatilidade implícita. Se a volatilidade implícita é anormalmente baixa sem motivo aparente, a call and put pode estar subavaliada. A ideia é comprá-los com desconto, depois esperar que a volatilidade implícita aumente e feche a posição com lucro.

Opções de Guy's Tips.

Muitos investidores que usam o longo straddle irão procurar por grandes eventos noticiosos que podem fazer com que a ação faça um movimento anormalmente grande. Por exemplo, eles considerarão a execução dessa estratégia antes de um anúncio de resultados que possa enviar o estoque em qualquer direção.

Se comprar um curto prazo straddle (talvez duas semanas ou menos) antes de um anúncio de ganhos, olhar para os gráficos do estoque em TradeKing. Há uma caixa de seleção que permite que você veja as datas em que os ganhos foram anunciados. Procure instâncias em que o estoque tenha se movido pelo menos 1,5 vezes mais do que o custo do seu straddle. Se a ação não se mover, pelo menos, em nenhum dos três últimos anúncios de ganhos, você provavelmente não deve executar essa estratégia. Deite-se até o desejo desaparecer.

Comprar uma chamada, preço de exercício A Comprar um preço de exercício, preço de exercício A Geralmente, o preço da ação estará em greve A.

NOTA: Ambas as opções têm o mesmo mês de vencimento.

Quem deve executá-lo

Veteranos experientes e superior.

NOTA: À primeira vista, isso parece uma estratégia bastante simples. No entanto, não é adequado para todos os investidores. Para lucrar com um longo straddle, você precisará de uma capacidade de previsão bastante avançada.

Quando executá-lo.

Você está antecipando um balanço no preço das ações, mas você não tem certeza de qual direção seguirá.

Break-even na expiração.

Existem dois pontos de equilíbrio:

Ataque A mais o débito líquido pago. Ataque menos o débito líquido pago.

O ponto doce.

O estoque dispara para a lua ou vai direto ao banheiro.

Lucro Potencial Máximo.

O lucro potencial é teoricamente ilimitado se o estoque subir.

Se a ação cair, o lucro potencial pode ser substancial, mas limitado ao preço de exercício menos o débito líquido pago.

Perda Potencial Máxima.

As perdas potenciais são limitadas ao débito líquido pago.

Ally Invest Margin Requirement.

Após o comércio ser pago, nenhuma margem adicional é necessária.

Conforme o tempo passa.

Para esta estratégia, o decaimento do tempo é o seu inimigo mortal. Isso fará com que o valor de ambas as opções diminua. Por isso, ele está trabalhando duplamente contra você.

Volatilidade implícita.

Depois que a estratégia é estabelecida, você realmente quer que a volatilidade implícita aumente. Aumentará o valor de ambas as opções e também sugere uma maior possibilidade de uma oscilação de preços. Huzzah

Por outro lado, uma diminuição na volatilidade implícita será duplamente dolorosa, porque funcionará contra as duas opções que você comprou. Se você executar essa estratégia, você pode realmente se machucar com uma crise de volatilidade.

Verifique sua estratégia com as ferramentas do Ally Invest.

Use a Calculadora de lucros e perdas para estabelecer pontos de equilíbrio, avaliar como sua estratégia pode mudar como abordagens de expiração e analisar os gregos da opção. Examine os gráficos de volatilidade do estoque. Se você estiver fazendo isso como uma estratégia de volatilidade, você deseja ver a volatilidade implícita anormalmente baixa em comparação com a volatilidade histórica.

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Aprenda dicas de negociação & amp; estratégias.

dos especialistas da Ally Invest.

As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, consulte o folheto Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo.

As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos tributários complexos. Por favor, consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá a mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou dos gregos estejam corretas.

A Ally Invest fornece aos investidores autodirigidos serviços de corretagem com desconto e não faz recomendações ou oferece consultoria financeira, jurídica ou fiscal sobre investimentos. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Você é o único responsável por avaliar os méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não têm garantia de exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem riscos, perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros.

Valores mobiliários oferecidos através da Ally Invest Securities, LLC. Membro FINRA e SIPC. A Ally Invest Securities, LLC é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc.

Opção Straddle (Long Straddle)

O longo straddle, também conhecido como buy straddle ou simplesmente "straddle", é uma estratégia neutra na negociação de opções que envolve a compra simultânea de um put e uma chamada da mesma ação subjacente, preço de referência e data de vencimento.

As opções de straddle longo são lucro ilimitado, estratégias de negociação de opções de risco limitadas que são usadas quando o trader de opções pensa que os títulos subjacentes terão uma volatilidade significativa no curto prazo.

Potencial ilimitado de lucro.

Ao ter posições compradas tanto nas opções de compra quanto de venda, as mesas podem alcançar grandes lucros, não importando o rumo que o preço das ações subjacentes siga, desde que o movimento seja forte o suficiente.

A fórmula para calcular o lucro é dada abaixo:

Lucro Máximo = Lucro Ilimitado Alcançado Quando Preço Subjacente> Preço de Exercício da Longa Chamada + Prêmio Líquido Pago OU Preço do Patrimônio O Guia de Opções.

Estratégias Neutras.

Estratégias de Opções.

Opções do Localizador de Estratégias.

Aviso de Risco: Negociações de ações, futuros e opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Operações de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos da sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir negociar, você precisa garantir que entende os riscos envolvidos, levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a serviços de recomendação de negociação. TheOptionsGuide não será responsável por quaisquer erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nele.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa carregam um alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que você não pode perder.

Long Straddle.

Descrição.

Um longo straddle é uma combinação de compra de uma chamada e compra de um put, ambos com o mesmo preço de exercício e vencimento. Juntos, eles produzem uma posição que deve lucrar se a ação fizer um grande movimento para cima ou para baixo.

Normalmente, os investidores compram o straddle porque prevêem um grande movimento de preços e / ou uma grande volatilidade no futuro próximo. Por exemplo, o investidor pode estar esperando uma decisão judicial importante no próximo trimestre, cujo resultado será uma notícia muito boa ou uma notícia muito ruim para as ações.

Procurando por um movimento acentuado no preço das ações, em qualquer direção, durante a vida útil das opções. Devido ao efeito de dois desembolsos de prêmio sobre o ponto de equilíbrio, a opinião do investidor é razoavelmente forte e específica ao tempo.

Essa estratégia consiste em comprar uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e vencimento. A combinação geralmente é lucrativa se o preço das ações se mover de forma acentuada em qualquer direção durante a vida útil das opções.

Motivação.

Posição líquida (no vencimento)

GANHO MÁXIMO

PERDA MÁXIMA.

O longo prazo é uma maneira de lucrar com o aumento da volatilidade ou com uma forte mudança no preço das ações subjacentes.

Variações

Um longo straddle assume que as opções de call e put têm o mesmo preço de exercício. Um longo estrangulamento é uma variação da mesma estratégia, mas com uma maior greve de chamada e um golpe menor.

A perda máxima é limitada aos dois prêmios pagos. O pior que pode acontecer é que o preço das ações mantenha a volatilidade estável e implícita em declínio. Se, no vencimento, o preço da ação estiver exatamente no dinheiro, ambas as opções expirarão sem valor, e todo o prêmio pago para ser colocado na posição será perdido.

O ganho máximo é ilimitado. O melhor que pode acontecer é que a ação faça uma grande jogada em qualquer direção. O lucro no vencimento será a diferença entre o preço da ação e o preço de exercício, menos o prêmio pago pelas duas opções. Não há limite para o potencial de lucro no lado positivo, e o potencial de lucro de desvantagem é limitado apenas porque o preço das ações não pode ir abaixo de zero.

Perda de lucro.

O lucro potencial máximo é ilimitado no lado positivo e muito substancial no lado negativo. Se a ação fizer um movimento suficientemente grande, independentemente da direção, os ganhos em uma das duas opções podem gerar um lucro substancial. E independentemente de a ação se mover, um aumento na volatilidade implícita tem o potencial de aumentar o valor de revenda de ambas as opções, o mesmo resultado final.

A perda é limitada ao prêmio pago para colocar a posição. Mas, embora seja limitado, o desembolso premium não é necessariamente pequeno. Como o straddle exige que os prêmios sejam pagos em dois tipos de opções, em vez de um, a despesa combinada cria um obstáculo relativamente alto para que a estratégia seja equilibrada.

Essa estratégia é interrompida mesmo se, no vencimento, o preço das ações estiver acima ou abaixo do preço de exercício pelo valor do prêmio pago. Em qualquer um desses níveis, o valor intrínseco de uma opção será igual ao prêmio pago por ambas as opções, enquanto a outra opção expirará sem valor.

Breakeven upside = strike + prêmios pagos.

Downeven breakeven = strike - prêmios pagos.

Volatilidade.

Extremamente importante. O sucesso desta estratégia seria alimentado por um aumento na volatilidade implícita. Mesmo que a ação permanecesse estável, se houvesse um rápido aumento na volatilidade implícita, o valor de ambas as opções tenderia a subir. Concebivelmente, isso poderia permitir que o investidor fechasse o straddle por um lucro bem antes da expiração.

Por outro lado, se a volatilidade implícita declinar, o mesmo aconteceria com os valores de revenda das duas opções (e, portanto, a lucratividade).

Decaimento do Tempo.

Extremamente importante, efeito negativo. Como essa estratégia consiste em ser longa, uma opção de compra e uma colocação, ambas no dinheiro, pelo menos no começo, todos os dias que passam sem um movimento no preço da ação farão com que o prêmio total dessa posição sofra um impacto significativo. erosão do valor. Além disso, pode-se esperar que a taxa de decaimento do tempo acelere nas últimas semanas e dias da estratégia, sendo todas as outras coisas iguais.

Risco de atribuição.

Nenhum. O investidor está no controle.

Risco de Expiração.

Ligeiro Se as opções forem mantidas em vencimento, uma delas pode estar sujeita a exercício automático. O investidor deve estar ciente das regras relativas ao exercício, de modo que o exercício ocorra se, e somente se, o valor intrínseco da opção exceder um mínimo aceitável.

Essa estratégia pode ser vista como uma corrida entre a deterioração do tempo e a volatilidade. A passagem do tempo corrói o valor da posição um pouco todos os dias, muitas vezes a um ritmo acelerado. O esperado aumento da volatilidade pode ocorrer a qualquer momento ou pode nunca ocorrer.

Posição Relacionada.

Posição Comparável: N / A.

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