Estratégias de negociação tlt

SPY / TLT.

Estratégia de pesquisa quantf.

Retorno Cumulativo Histórico.

Avaliação de desempenho.

Qual é a quantf research ETF Pairs Trading?

O Quantf Research ETF Pairs Trading é um produto do site de pesquisa quantf (quantf). Ele fornece sugestões diárias sobre negociação de pares ETF. Os pares considerados são: SPY / SDS, SPY / TLT, QQQ / QID, QQQ / TLT, AGG / JNK, TNA / TZA, TNA / TLT, FAS / FAZ, FAS / TLT.

Por que esses pares são selecionados?

Nós escolhemos pares que exibem um pouco de "contrarian & rdquo; características para aumentar a sua adequação para negociação de pares. Nossa metodologia para esse tipo de negociação de pares funciona bem com ativos com tais características e, além disso, fornecendo a você um ativo selecionado, você sempre pode decidir o que fazer com o outro!

Quais são as diferenças na Quantf Research ETF Pairs Trading Strategies?

As diferenças nas estratégias dizem respeito à posição. Estratégias que incluem ETFs com correlação altamente negativa abrem posições longas e curtas simultaneamente, enquanto estratégias que incluem ETFs com correlação mais neutra abrem apenas uma posição longa. Por exemplo, a estratégia que investe no par SPY / SDS abre posições longas e curtas simultaneamente (compra o primeiro ETF e vende o segundo), mas a estratégia que investe no SPY / TLT abre apenas uma posição longa.

Como leio a tabela Quantf Research ETF Pairs Trading Strategies?

Em cada tabela há duas linhas. Cada linha representa uma posição: longa e curta. Como mencionado acima, cada estratégia investe em posição longa e longa / curta, dependendo da correlação dos ativos. Em resumo, veja como as estratégias são investidas.

SPY / SDS: long & amp; posições curtas SPY / TLT: longas posições somente QQQ / QID: long & amp; posições curtas QQQ / TLT: longas posições apenas AGG / JNK: longas posições apenas TNA / TZA: long & amp; posições curtas TNA / TLT: apenas longas posições FAS / FAZ: long & amp; posições curtas FAS / TLT: somente posições longas.

Como leio a figura do histórico de retorno cumulativo?

A pesquisa histórica mostra o retorno acumulado de um investidor investindo em cada uma das estratégias sugeridas (incluindo o portfólio de mercado (SPY) que atua como referência).

O que todas as estatísticas significam?

Média: o retorno médio aritmético anualizado da respectiva estratégia. O investidor típico deseja grandes valores médios. Volatilidade: o desvio padrão anualizado da respectiva estratégia. O investidor típico deseja valores de volatilidade pequenos. Sharpe: a relação da média sobre a volatilidade. O investidor típico deseja grandes valores do índice de Sharpe. Max: o máximo retorno diário da respectiva estratégia. Min: o retorno mínimo diário da respectiva estratégia. Cumulativo: o retorno acumulado da respectiva estratégia. O investidor típico deseja grandes valores cumulativos. Isso é expresso em decimais em vez de porcentagem; por exemplo. 1,00 em vez de 100%. Saque: o rebaixamento máximo da respectiva estratégia. O rebaixamento máximo poderia ser simplesmente interpretado como o maior declínio no valor de ETF em porcentagem de um pico histórico. O investidor típico deseja valores pequenos de redução. Lucro / Perda: a razão entre a média aritmética dos retornos positivos sobre o (valor absoluto) da média aritmética dos retornos negativos. O investidor típico deseja grandes valores de lucro / perda. Taxa de Vitória: a porcentagem de tempo que a estratégia exibe retornos positivos. Expectativa: indicador de desempenho antecipado computado como (1 + Lucro / Perda) * (Taxa de Ganhos) & ndash; 1

Por que os últimos 11 períodos foram usados?

Um período fixo de janela rolante de 11 observações passadas é usado por duas razões: primeiro, um backtesting extenso indica que esse número é razoável em termos de robustez a alternativas e desempenho geral e gerenciamento de risco; segundo, pretende-se dar conta das mudanças de curto prazo no comportamento dos ativos em um período de tempo consistente com as estratégias de negociação sugeridas em outro lugar no site de pesquisa da quantf. Obviamente, alguém obteria resultados diferentes do uso de outra janela rolante.

Com que frequência as novas Sugestões de negociação de ETF são sugeridas?

Novos sinais são fornecidos diariamente (feriados dos EUA e todas as outras datas em que o mercado da NYSE é fechado são excluídos).

Qual é a fonte dos dados usados?

Em todos os cálculos, os dados são coletados do Yahoo! Finanças (finance. yahoo). A pesquisa da quantf não é responsável pela precisão dos dados. A pesquisa do quantf não redistribui os dados que são usados ​​exclusivamente para fins de pesquisa e informação.

Quais são os ETFs usados ​​nessas estratégias?

Aqui segue uma tabela de todos os ETFs usados ​​no produto de pesquisa de pares de ETF de pesquisa de quantf. Todas as descrições e detalhes são retirados do site do ETF Database.

SPY: Este ETF rastreia o índice que mede o desempenho do setor de grande capitalização do mercado acionário dos EUA. Emitido pela State Street SPDR. TLT: Este ETF monitora o índice que mede o desempenho dos títulos do Tesouro dos EUA que têm um vencimento remanescente de pelo menos 20 anos. Emitido por iShares. QQQ: Este ETF acompanha o índice que inclui 100 das maiores empresas não financeiras nacionais e internacionais listadas na Nasdaq Stock Market, com base na capitalização de mercado. Emitido pela Invesco PowerShares. QID: Este ETF rastreia o índice NASDAQ-100 (-200%). Este ETF busca resultados diários de investimento, antes de comissões e despesas, que correspondem a duas vezes (200%) o inverso (oposto) do desempenho diário do índice NASDAQ-100. Emitido por ProShares. AGG: Este ETF rastreia o Índice Agregado de Obrigações do Barclays Capital nos EUA. O índice mede o desempenho do mercado de títulos de grau de investimento dos EUA. Emitido por iShares. JNK: Este ETF rastreia o Índice Muito Líquido do Barclays Capital High Yield. Este índice inclui títulos corporativos sujeitos a emissões emitidos em dólares americanos, sem investimento, de taxa fixa e tributáveis ​​com vencimento de pelo menos um ano, independentemente da opção, com alto rating (Ba1 / BB + / BB + ou abaixo) usando a classificação média da Moody's, S & P e Fitch, respectivamente (antes de 1º de julho de 2005, a menor da Moody's e da S & P foi usada), e tinham $ 600 milhões ou mais de valor nominal pendente. Emitido pela State Street SPDR. TNA: O Russell 2000 Index mede o desempenho do segmento small-cap do universo de ações dos EUA e é composto pelas menores 2000 empresas do Índice Russell 3000, representando aproximadamente 10% da capitalização de mercado total desse Índice. Ele inclui aproximadamente 2000 dos menores valores mobiliários com base em uma combinação de seu valor de mercado e atual índice de associação. Este é um ETF otimista. Emitido pela Direxion. TZA: O Russell 2000 Index mede o desempenho do segmento de baixa capitalização do universo de ações dos EUA e é composto pelas menores 2000 empresas do Índice Russell 3000, representando aproximadamente 10% da capitalização de mercado total desse Índice. Ele inclui aproximadamente 2000 dos menores valores mobiliários com base em uma combinação de seu valor de mercado e atual índice de associação. Este é um ETF de baixa. Emitido pela Direxion. FAS: O Russell 1000 Financial Services Index é um índice ponderado de capitalização das empresas que fornecem serviços financeiros. Este é um ETF otimista. Emitido pela Direxion. FAZ: O Russell 1000 Financial Services Index é um índice ponderado de capitalização das empresas que fornecem serviços financeiros. Este é um ETF de baixa. Emitido pela Direxion.

Referências.

Thomakos, D. D., Papailias, F. (2013b). Média de Covariância para Estimativa Melhorada e Alocação de Portfólio. série de trabalho de pesquisa de quantf.

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Eric Parnell, CFA.

Estratégias de Negociação para o TLT.

22 de agosto de 2011 1:38 AM • tlt.

O mercado de longo prazo do Tesouro dos EUA teve uma performance fenomenal ao longo de 2011. Mas, considerando que eles chegaram tão longe, tão rápido nas últimas semanas, é razoável questionar quanto mais eles podem subir. Como resultado, vale a pena considerar estratégias de negociação para o mercado de longo prazo do Tesouro.

Os títulos do Tesouro de longo prazo tiveram um desempenho excepcional até o momento em 2011. No geral, o mercado de títulos de longo prazo, medido pelo ETF iShares Barclays 20+ Year Treasury Bond (NYSEARCA: TLT), subiu mais de 21% no acumulado do ano. Além disso, ganhou + 29% desde os mínimos de 10 de fevereiro de 2011. Para colocar isso.

Estratégias de negociação de ETF de 20 anos do Tesouro - TLT

O ETF iShares de 20 anos do Tesouro (TLT) oferece aos investidores de capital, temporizadores e traders uma alternativa altamente líquida para a exposição direta ao mercado de títulos. É construído a partir de um índice composto por títulos do Tesouro dos EUA com vencimento médio ponderado de 26,92 anos em 16 de julho de 2015. Esse segmento de tempo vincula o desempenho ao título longo clássico ou ao título de 30 anos do Tesouro dos EUA, mas também serve como proxy de negociação para vencimentos de curto prazo.

Com 41 milhões de ações em circulação e uma taxa relativamente baixa em apenas 0,15%, esse fundo negociado em bolsa (ETF) oferece fácil acesso à exposição de títulos do Tesouro. Ele negocia 10,2 milhões de ações diariamente em média, com o nível mais do que dobrando desde o fim do mercado em 2009. O instrumento tem atraído forte interesse nos últimos anos devido à flexibilização qualitativa e outras políticas do banco central que mantiveram os rendimentos historicamente baixos. níveis por longos períodos através da compra direta de títulos do governo.

Desempenho de 2002 a 2015.

O fundo foi paralisado em uma faixa de negociação relativamente estreita entre sua introdução em 2002 e a quebra do mercado de ações em outubro de 2008. A intervenção do Federal Reserve (Fed) desencadeou uma alta massiva do Tesouro em janeiro de 2009, que foi rapidamente revogada depois que os mercados de ações chegaram ao fundo. primeiro trimestre desse ano. Testou o suporte em 88 três vezes entre 2008 e 2011, finalmente decolando em agosto de 2011 em uma tendência de alta histórica.

As atividades do Fed durante o mercado de baixa e o subsequente afrouxamento qualitativo (QE) popularizaram a sigla “ZIRP”, que denota uma política de taxa zero de juros e os níveis nos quais um banco central não pode mais reduzir as taxas de juros nominais. Programas de QE depreciadores de taxa geraram uma enorme tendência de alta do Tesouro, atingindo o máximo de 139, em janeiro de 2015, menos de três meses após o Fed encerrar a compra de títulos, encerrando oficialmente o QE3 ou a terceira rodada de flexibilização qualitativa.

Negociação do ETF do Tesouro.

Os investidores de longo prazo compram ou vendem o fundo como um proxy para a exposição ao Tesouro dos EUA, mas também é um instrumento de negociação altamente popular usado em todos os tipos de especulação, desde o dia de negociação até a disseminação de peças. A segurança tende a diminuir no dia-a-dia porque reage aos catalisadores econômicos e políticos em todo o mundo, por três razões:

É enormemente popular entre os governos estrangeiros devido à estabilidade da economia dos EUA. China e Japão detêm as maiores posições, em US $ 1270 bilhões e US $ 1215 bilhões, respectivamente, em maio de 2015. É uma proxy para a força e fraqueza relativa da economia dos EUA, reagindo à Europa e dados econômicos asiáticos e movimentos cambiais subjacentes. É uma proxy de flexibilização qualitativa que se estendeu para além das costas americanas, na Europa, Japão e China.

Movimentos durante a noite tendem a reduzir as faixas de negociação durante as sessões dos EUA, diminuindo as oportunidades de posições de negociação do dia tomadas no sino de abertura. Eventos noticiosos programados, incluindo decisões da taxa de juros do Federal Reserve, dados da folha de pagamento mensal não-agrícola, índice de preços do produtor (PPI) e inflação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) superam essa compressão, alertando os investidores para concentrar seu capital especulativo intradiário em choques de notícias para evitar cenários de baixo custo de oportunidade.

ETF Swing Trading.

As estratégias de negociação Swing oferecem um ajuste perfeito com a segurança, utilizando análise técnica clássica, que funciona excepcionalmente bem em períodos de tempo diários e semanais. Uma configuração versátil coloca médias móveis exponenciais de 50 e 200 dias no gráfico diário, que se tornam pivôs para os sinais de compra e venda. (Para mais informações, consulte Estratégias e aplicativos por trás da EMA de 50 dias). Uma grade de Fibonacci desenhada entre altos e baixos significativos adiciona confiabilidade, com o técnico buscando o alinhamento entre os harmônicos de Fibonacci e as médias móveis.

Em seguida, coloque On Balance Volume (OBV) sob o painel de preços para acompanhar o fluxo de acumulação e distribuição. (Para mais, veja: Descubra o Sentimento do Mercado Com o Volume On-Balance (OBV).) Isso é especialmente útil ao usar o fundo para cobrir a exposição em ações de crescimento que tendem a negociar contra jogos de segurança, como títulos do Tesouro e utilidades. De um modo geral, o acúmulo de TLT aponta para uma fuga para a segurança que favorece o rendimento sobre o crescimento, enquanto a distribuição aponta para o crescente apetite ao risco e níveis mais altos de interesse especulativo. As divergências entre o preço do fundo e o volume também podem identificar grandes pontos de mudança no sentimento econômico.

Exemplo de Negociação de TLT.

O fundo sai em janeiro de 2015 e vende mais de 15 pontos. Ele salta em março, permitindo que o técnico estenda uma grade de Fibonacci ao longo do declínio de quatro semanas. (Para mais, veja: Colocando Fibonacci Grids é chave para sua estratégia de negociação). A onda de recuperação atinge o retraçamento de 61,8% cerca de duas semanas depois, uma zona de reversão comum, e se instala em um padrão triangular simétrico com suporte no retracement de 38,6%. Esta compressão informa potenciais vendedores a descoberto para procurar por um colapso negociável. O suporte ao triângulo também se alinha com a MME de 50 dias, configurando um sinal de venda de alta probabilidade quando o preço desce para 130. Ele é acionado no final de abril, antes de um declínio de 10%.

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Capítulo 4.

Exemplos de estratégia BSP e BOP.

A seguir, exemplos de apostas close-to-close e open-to-close usando estratégias BSP ou BOP, o que for mais lucrativo. O período de tempo vai de 2010 a 2011-04-01 (1 de abril de 2011), que é de 314 dias úteis. Os gráficos para SPY, TLT e GLD são BOP, enquanto USO é BSP. A linha sólida mostra o lucro ou prejuízo por ação em uma base cumulativa e sempre começa em zero. Os custos de negociação não são incluídos, pois dependem do corretor, mas, desde que você se atenha a um corretor, é uma constante e pode ser subtraída do resultado final. A linha pontilhada mostra o preço de fechamento diário. A escala de lucro por ação está à esquerda e a escala de preço de fechamento está à direita.

Observe que, embora apenas uma estratégia seja mostrada, é possível ver o que a outra estratégia faria refletindo o gráfico de lucros / perdas em torno da linha zero. Isso significa que, se os lucros subirem para a estratégia da BOP, então eles cairiam na estratégia da BSP e vice-versa.

Figura 4.1 Lucro por ação no SPY (linha sólida) para estratégia BOP com close-to-close (sem custo de transação).

Figura 4.2 Lucro por ação no SPY (linha sólida) para estratégia de BOP com open-to-close (sem custo de transação).

Figura 4.3 Lucro por ação em TLT (linha sólida) para estratégia BOP com close-to-close (sem custo de transação).

Figura 4.4 Lucro por ação em TLT (linha sólida) para estratégia BOP com open-to-close (sem custo de transação).

Figura 4.5 Lucro por ação no GLD (linha sólida) para estratégia BOP com close-to-close (sem custo de transação).

Figura 4.6 Lucro por ação no GLD (linha sólida) para estratégia BOP com open-to-close (sem custo de transação).

Figura 4.7 Lucro por ação em USO (linha sólida) para estratégia BSP com fecho de fechamento (sem custo de transação).

Figura 4.8 Lucro por ação no USO (linha sólida) para a estratégia do BSP com open-to-close (sem custo de transação).

A Figura 4.1 mostra a negociação perto do fechamento do SPY usando a estratégia do BOP. O período coberto vai desde o início de janeiro de 2010 até o início de abril de 2011. Durante as duas primeiras semanas de janeiro de 2010, a estratégia se sai muito bem com um lucro de quase US $ 5 por ação, enquanto o SPY oscila um pouco. Depois disso, o lucro oscila descontroladamente quando o SPY declina e recupera um pouco. No final de fevereiro, tivemos um lucro de mais de US $ 5, enquanto o SPY caiu no mesmo período. De março até o começo de maio, a estratégia se sai mal, enquanto o SPY sobe de forma constante. De maio a meados de junho, o desempenho é espetacular, com um ganho de lucro de mais de US $ 20, enquanto o SPY diminui com uma grande volatilidade. De julho até o início de setembro é um período de volatilidade tanto para o SPY quanto para os lucros da negociação, mas ainda assim setembro começa com um lucro de US $ 15, enquanto o SPY está em baixa no ano. Setembro para o início de novembro faz bem com outro aumento de US $ 5 no lucro com SPY também subindo de forma constante. Os lucros, em seguida, diminuem um pouco e oscilam em torno de US $ 15 até o início de abril de 2011. No geral, uma estratégia BOP constante é muito boa para o período, mas há momentos em que mudar para uma estratégia BSP teria ajudado nos lucros.

A Figura 4.2 mostra aberta para fechar negócios no SPY usando a estratégia BOP. Ao longo de todo o período, o desempenho é semelhante ao da negociação próxima à próxima, mostrada na figura 1. É interessante notar, porém, que a perda máxima aqui é de - $ 10, enquanto na figura 1 é apenas - $ 5. Além disso, o pico de lucro aqui é pouco mais de US $ 15, enquanto na figura 1 é pouco mais de US $ 20. Portanto, embora o resultado final seja o mesmo, há uma perda máxima maior e um ganho máximo menor ao longo do período, quando se usa abertura para fechar negociação, em vez de fechar para fechar.

A Figura 4.3 mostra a negociação perto de fechar para TLT usando a estratégia BOP. Nos primeiros quatro meses, a estratégia se sai muito bem, obtendo um lucro de quase US $ 13, enquanto a TLT cai um pouco no mesmo período. Os lucros começam então a declinar até o final de agosto, quando se tornam ligeiramente negativos. TLT aumenta de forma constante ao longo deste mesmo período. No início de setembro, o TLT começa a declinar, atingindo um ponto baixo em torno de fevereiro de 2011. Os lucros nesse período aumentaram drasticamente, passando de um pouco negativo para quase US $ 40 no final de março de 2011. No geral, a estratégia da BOP parece fazer um pouco. mal quando o TLT está subindo, mas acontece de forma espetacular quando o TLT está caindo. Usando o BSP enquanto o TLT está subindo e o BOP enquanto está caindo parece ser o ideal. Descobrir quando o TLT está em um modo de subida ou descida é o desafio.

A Figura 4.4 mostra abertura para fechar negócios para TLT usando a estratégia BOP. O desempenho aqui é quase bom demais para acreditar. O lucro permanece positivo durante todo o período. É interessante que o lucro aumenta durante os períodos de subida e descida de TLT. A única desvantagem é que o lucro chega a cerca de US $ 35, enquanto que, com negociação próxima, ele atinge cerca de US $ 40. Por que existe tal diferença entre fechar para fechar e abrir para fechar negociação para TLT, usando a mesma estratégia, é algo que tem mais investigação.

A Figura 4.5 mostra a negociação perto de fechar em GLD usando a estratégia BOP. O desempenho da estratégia é bastante surpreendente. A partir de janeiro, o lucro sobe US $ 10, enquanto o GLD cai no mesmo período. No início de março, os lucros chegam a quase US $ 15, enquanto o GLD está em baixa. Não acontece muito até o início de julho, quando os lucros sobem e atingem um pico de cerca de US $ 35 durante o mês, enquanto o GLD subiu apenas um pouco menos de US $ 6 para o ano. A partir de setembro, os lucros começam uma subida quase implacável para cerca de US $ 68 no início de novembro. O GLD também sobe nesse período e atinge o patamar de US $ 137,78 em 8 de novembro, um aumento de US $ 28 no ano. Para o resto de 2010 e início de 2011, não há muita mudança com os lucros chegando a pouco mais de US $ 70 no início de fevereiro de 2011.

A Figura 4.6 mostra a abertura para fechar negócios em GLD usando a estratégia BOP. O desempenho aqui é muito pior do que o próximo fechamento de negociação mostrado na figura 5. Os lucros encerram o período em cerca de US $ 37, o que está muito abaixo dos quase US $ 70 para negociação perto de fechar. Há também uma perda máxima de cerca de US $ 5, enquanto nunca há uma perda líquida com negociação próxima à próxima.

A Figura 4.7 mostra uma negociação perto do fechamento para USO usando a estratégia BSP. O desempenho geral não é muito bom. O lucro chegou a cerca de US $ 7 em fevereiro de 2011, com o USO subindo apenas US $ 1 no mesmo período. A partir daqui, no entanto, as coisas ficam feias com uma queda constante no lucro para um fundo de cerca de - US $ 10 em setembro de 2011. USO em si diminui quase tanto no mesmo período. As coisas então pegam um pouco e estamos com lucro de quase US $ 2 no início de fevereiro de 2011 enquanto USO continua abaixo de janeiro de 2010. USO agora começa uma escalada ascendente acentuada enquanto os lucros caem para uma perda final de cerca de US $ 1. Nem a estratégia BSP de BOP parece funcionar bem para USO.

A Figura 4.8 mostra abertura para fechar negócios para USO usando a estratégia BSP. O desempenho é horrível. As coisas declinam desde o início, com o ponto baixo ocorrendo em maio de 2010, com perda de quase - $ 8. A partir daqui, as coisas sobem para um lucro máximo de cerca de US $ 3 em novembro de 2010. As coisas caem novamente e fechamos o período com uma perda de cerca de US $ 2, enquanto o USO está em alta. Usando essas estratégias simples não teria funcionado bem para USO. Algo mais sofisticado é necessário.

A Tabela 4.1 classifica o lucro / ação final (arredondado para o dólar mais próximo) para as parcelas dos números 4.1 a 4.8. O melhor desempenho foi GLD em US $ 68 por ação usando o BOP e próximo ao próximo, mostrado na figura 4.5. O segundo melhor foi o TLT por US $ 40 por ação usando o BOP e próximo ao fechamento, mostrado na figura 4.3. O GLD entra novamente no número 3 com US $ 37 por ação usando o BOP e aberto para fechar, mostrado na figura 4.6. O TLT reaparece no número 4 com US $ 34 por ação usando o BOP e aberto para fechar, mostrado na figura 4.4. Observe que os três principais, a longo prazo, correspondem à tendência do preço ou vão contra a tendência. O número 4 (TLT, BOP, aberto ao fechamento) se destaca ao mostrar lucro a longo prazo, independentemente da tendência de preço.

Classificação de lucros / perdas para as estratégias BOP e BSP das figuras 4.1 a 4.8.